Gedik Yatırım'dan uluslararası piyasalar analizi

Gedik Yatırım’ın raporunda yatırımcıların bu hafta, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) para politikası kararın odaklanması ile ABD 10 yıllık hazine tahvili getirisinin Salı günü yüzde 4,4 civarında yatay seyrettiği belirtildi. Raporda şunlar kaydedildi:

“Fed’in Çarşamba günü faiz oranlarını sabit tutması bekleniyor, ancak Eylül ayında olası bir faiz indirimi konusunda verilecek sinyaller piyasalar tarafından yakından izlenecek. Ayrıca Fed’in enflasyon göstergesi olarak tercih ettiği Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) raporu da yakında açıklanacak ve bu veri, tarifelerin fiyat baskıları üzerindeki etkisi konusunda ipuçları verebilir.

“Bu hafta ayrıca iş gücü piyasasına ilişkin bir dizi veri açıklanacak; haftanın en çok beklenen verisi ise Cuma günü yayımlanacak olan aylık istihdam raporu olacak. ABD hisse senedi vadeli işlemleri, haftaya karışık bir başlangıç sonrası Salı günü yatay seyretti. Pazartesi günü S&P 500 yüzde 0,02, Nasdaq Composite ise yüzde 0,33 yükselerek her ikisi de yeni rekor seviyelere ulaştı. Piyasa, ABD ile Avrupa Birliği arasında duyurulan yeni ticaret anlaşmasına tepki verirken, aynı zamanda yoğun bir bilanço haftası ve önemli ekonomik veriler öncesinde temkinli duruş sergiledi.

“ABD ile Avrupa Birliği arasında hafta sonunda varılan ve AB’den yapılan ihracatın çoğuna yüzde 15 gümrük vergisi getiren ticaret anlaşması da dikkat çekmeye devam ediyor. Anlaşma, ABD ekonomisine orantısız şekilde avantaj sağladığı gerekçesiyle eleştiriliyor. Öte yandan, ABD-Çin ticaret ateşkesinin uzatılabileceğine dair iyimserlik arttı. Yatırımcılar, makro ekonomik veriler başta olmak üzere Meta, Microsoft, Apple ve Amazon gibi büyük teknoloji şirketlerinin açıklayacağı bilançolara da odaklanmış durumda.

“Avrupa borsaları Salı günü yükselişle işlem gördü; STOXX 50 endeksi yüzde 0,5, STOXX 600 ise yüzde 0,3 arttı. Önceki seanstaki kayıpların ardından toparlanma görülürken, yatırımcıların odağı şirket bilançolarına kaydı. Philips, yıl geneli için beklentilerini yukarı yönlü revize etmesinin ardından yaklaşık yüzde 10 yükselerek en çok değer kazanan hisseler arasında yer aldı. EssilorLuxottica da, tarifelere bağlı zorluklara rağmen yılın ilk yarısında faaliyet kârını artırdığını açıklamasının ardından yüzde 5’in üzerinde değer kazandı.

“AstraZeneca, bilançosunu açıkladıktan sonra yüzde 0,6 yükseldi; Barclays ise beklentilerin üzerinde kâr açıkladı ve 1 milyar sterlinlik hisse geri alım programı duyurdu ancak hisseleri yüzde 0,2 geriledi. L'Oréal’in hisseleri, gün içinde açıklanacak bilanço öncesinde yatay seyretti. Öte yandan, otomotiv sektörü karışık bir görünüm sergiledi; yatırımcılar hafta sonu varılan ABD-AB ticaret anlaşmasını değerlendirmeye devam etti. Mercedes-Benz ve BMW hisseleri yaklaşık yüzde 0,3 yükselirken, Volkswagen yüzde 0,7 geriledi. Stellantis ise, yılın ilk yarısında 2,3 milyar avroluk net zarar açıklamasının ardından yüzde 2,9 değer kaybetti.

Önemli şirket haberleri:

“Spotify Technology S.A. (SPOT) – Spotify  2025 2. çeyrek sonuçlarını açıkladı. Şirket, 2025 yılının ikinci çeyreğinde -0,42 Euro hisse başı zarar açıkladı. Şirketin geliri yıllık bazda yüzde 10 artarak 4,19 milyar Euro 'ya ulaştı. Serbest nakit akışı çeyrek bazında 700 milyon € olurken, son 12 aylık toplam serbest nakit akışı 2,8 milyar Euro seviyesine yükseldi. Şirket, uzun vadeli potansiyelini desteklemek amacıyla yaptığı yatırımlar sayesinde 2025 yılı boyunca büyümeyi sürdürmeyi ve kârlılık marjlarını artırmayı hedeflediğini belirtti. Aylık aktif kullanıcı sayısı yüzde 11 artışla 696 milyona ulaşırken, bu büyüme özellikle “Diğer Ülkeler” ve Latin Amerika bölgelerinde dikkat çekti. Premium abone sayısı ise yüzde 12 yükselerek 276 milyona ulaştı. Spotify, üçüncü çeyrek görünümünü de paylaşarak büyümenin önümüzdeki dönemde de süreceğine dair olumlu sinyaller verdi. (Olumsuz)

“Koninklijke Philips N.V. (PHG), Şirket hisseleri, yıl genelindeki kârlılık beklentisini yukarı yönlü revize etmesinin ardından yüzde 9 yükseldi. Ticaret savaşının etkilerinin beklenenden daha hafif olması bu artışta etkili oldu. Şirket artık düzeltilmiş faaliyet kâr marjını önceki tahmine göre 50 baz puan artırarak yüzde 11,8’e kadar yükselmesini bekliyor. 2. çeyrekte, karşılaştırılabilir sipariş alımı çeyreklik bazda yüzde 6 arttı (önceki çeyrekteki yüzde 9 artışın üzerine). Philips ayrıca çeyrek boyunca 197 milyon avroluk maliyet tasarrufu sağladı ve 2,5 milyar Euroluk üç yıllık plan kapsamında 2025'e kadar 800 milyon Euro üretkenlik kazancı hedefine ulaşma yolunda ilerliyor.(Olumlu)

“Tilray Brands (TLRY) Şirketin mali 4. çeyrek sonuçlarının karışık gelmesi ve yıl boyunca yaklaşık 2,18 milyar dolarlık net zarar açıklaması sonrası şirket hisseler  -yüzde 7  geriledi. Bu zarar, büyük oranda şerefiye (goodwill) ve maddi olmayan duran varlıklara ilişkin nakit dışı değer düşüklüğü giderlerinden kaynaklandı. Şirketin 4. çeyrek performansı, içki segmentindeki hacim düşüşleri ve mevsimsel zirveyi bozan gecikmiş ihracat izinleri nedeniyle baskı altında kaldı. (Olumsuz)

“Whirlpool (WHR) Hisseleri, şirketin 2. çeyrek beklentilerini karşılayamaması üzerine -yüzde 13 ile  sert düştü. Hisse başına kâr 1,34 dolar oldu (beklenti 1,74 dolar; geçen yıl aynı dönemde 2,39 dolardı). Kuzey Amerika satışları yıllık bazda yüzde 5,4 azalırken, faaliyet kârı da yüzde 5,7 düşüşle 200 milyon dolara indi. CEO Marc Bitzer, Asya’dan gelen ithal ürünleri stoklayan rakiplerin yarattığı baskının sürdüğünü ancak ABD’deki üretim gücü ve ürün hattının sağlam olduğunu vurguladı. (Olumsuz)

“Bilanço açıklaması beklenen önemli şirketler: Visa , The Procter & Gamble, AstraZeneca PLC, . Merck & Co, Booking Holdings, Boeing Company, Spotify Technology, American Tower Corporation, Starbucks, Royal Caribbean Cruises, PayPal Holdings, Barclays PLC.”