Halk Yatırım: Asya borsaları alıcılı seyrediyor

Halk Yatırım'ın raporuna göre,Asya borsaları, Fed’in güvercin sinyallerinin önümüzdeki ay faiz indirimlerinin geleceğine dair beklentileri artırması ve Çin piyasalarında etkili olan teknoloji rallisinin etkisiyle alıcılı seyir izliyor. Çin ve Hong Kong borsaları, yerel teknoloji ve yapay zeka hisselerindeki ralliden faydalanarak bölgenin en iyi performans gösteren piyasaları oldu.

Çin teknoloji hisseleri, Pekin’in özellikle yapay zeka alanında Çinli geliştiricileri yerli üretim çipleri kullanmaya teşvik etmesiyle ralli yaptı. Bu gelişme, NVIDIA Corporation’ın son derece popüler H20 çipinin Çin’de satışına yeniden izin almasından kısa bir süre sonra geldi. Ancak Pekin, yerel geliştiricileri yabancı çipler kullanmamaları konusunda uyardı. Çip hisseleri ayrıca büyük yapay zeka geliştiricisi DeepSeek’in Çin yapımı çipler için optimize edilmiş bir model tanıtmasıyla da teşvik edildi.

HSBC, Çin borsa endeksleri için yıl sonu hedeflerini yükseltti. Analistler, güçlü iç likidite sayesinde yerel piyasalarda sürdürülebilir bir ralli öngörüyor. Yapay zeka altyapı ticareti ve biyoteknoloji alanındaki hakimiyetin de Çin piyasalarını desteklemesi bekleniyor.

Hang Seng dört yıllık zirveye yaklaştı. Bu yükselişte özellikle yerel teknoloji ve çip üretimi hisselerindeki kazanımlar etkili oldu. Teknoloji sektörü, sektörün uzun vadeli cazibesini artıran düşük ABD faiz oranı beklentilerinden destek buldu.

Öte yandan Ueda, Wyoming'deki Jackson Hole'da düzenlenen Federal Reserve'in yıllık konferansında Cumartesi günü yapılan bir panelde, ücret artışlarının büyük firmaların ötesine yayıldığını ve sıkılaşan işgücü piyasası nedeniyle hızlanmaya devam edeceğini söyledi. Bu açıklama, Ueda'nın bir faiz artırımı için koşulların yerine oturduğu yönündeki iyimserliğinin bir işareti olarak yorumlandı.

 Nikkei 225 Endeksi yüzde 0,30, Shanghai Endeksi yüzde 0,86, Hang Seng Endeksi yüzde 2,12, Kospi Endeksi yüzde 1,06, Nifty 50 Endeksi ise yüzde 0,20 alıcılı seyir izlerken  ABD vadelilerinde bu sabah hafif satıcılı seyir hakim olduğu belirtildi.

Bugün ABD’de Chicago Fed ulusal aktivite endeksi, yeni konut satışları ve Dallas Fed imalat endeksi verileri takip edilecek. Hatırlanacağı üzere Chicago Fed ulusal aktivite endeksi Haziran ayı verisi aylık bazda 0,06 puan artışla -0,1seviyesine yükseldi. Yeni konut satışları Temmuz ayı verisinin ise aylık bazda yüzde 0,2 düşüşle 626k seviyesinde gerçekleşmesi öngörülüyor. Dallas Fed imalat endeksi verisine ilişkin olarak ise piyasa beklentisi bulunmuyor. Hatırlanacağı üzere Temmuz ayı verisi aylık bazda 13,6 puan artışla 0,9 seviyesine yükselmişti.

Salı günü ABD’de Dayanıklı Mal Siparişleri, Richmond Fed Sanayi Endeksi ve Conference Board Tüketici Güveniverileri takip edilecek. Dayanıklı Mal Siparişleri verisinin Temmuz’da yüzde 4 azalış kaydetmesi beklenirken, Çekirdek Dayanıklı Mal Siparişleri öncü verisinin yüzde 0,2 seviyesinde gerçekleşmesi öngörülüyor. Conference Board Tüketici Güveni verisinin ise 96,4 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor.

Hatırlamak gerekirse, Dayanıklı Mal Siparişleri verisi Haziran ayında yüzde -9,4 seviyesinde, Richmond Fed Sanayi Endeksi Temmuz ayında -20 seviyesinde gerçekleşmişti. CB Tüketici Güveni Endeksi verisi ise Temmuz ayında 97,2 seviyesinde gerçekleşmişti. Aynı gün Fed Üyeleri Williams ve Barkin’in konuşmaları bulunuyor.

Çarşamba günü ABD’de MBA Haftalık Mortgage Başvuruları, Perşembe günü ise GSYİH, Kişisel Tüketim, GSYİH Fiyat Endeksi, Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları, Bekleyen Konut Satışları ve Kansas City Fed İmalat Aktivitesi Endeksi verileri takip edilecek. 2Ç GSYİH verisinin yüzde 3,1 seviyesinde gerçekleşmesi beklenirken, önceki veri yüğzde 3seviyesinde gerçekleşmişti. GSYİH Fiyat Endeksi verisinin ise 2Ç’de yüzde 2 seviyesinde gerçekleşmesi öngörülüyor. Bekleyen Konut Satışları verisinin ise aylık bazda yüzde 0,2 artış kaydetmesi beklenirken, önceki veri yüzde 0,8 azalış yönünde gerçekleşmişti.

Küresel tarafta, Fed Başkanı Powell, Jackson Hole’daki konuşmasında faiz indirimlerine başlanabileceğine dair güçlü sinyal verirken, yüksek faizlerin ekonomi üzerindeki baskısı ve işgücü piyasasındaki kırılganlıklara dikkat çekti. Enflasyonun hâlâ yüksek olduğunu kabul eden Powell, tarifelerin etkilerinin sınırlı kalacağını belirtirken, faiz indirimlerinin hızlı veya büyük çaplı olmayacağını ve Fed’in dikkatli ve ihtiyatlı adımlar atacağını vurguladı. Açıklamalar sonrası Eylül ayındaki toplantıda faiz indirim ihtimali yüzde 90 seviyesine yükselirken, tahvil piyasalarında yoğun alış eğilimi izlendi. Gün içinde ABD 10 yıllık gösterge tahvil faizi 6 bp azalışla yüzde 4,27, Almanya 10 yıllık gösterge tahvil faizi 3 bpazalışla yüzde 2,72 seviyesinden işlem gördü.

Türkiye’nin 5 yıllık Dolar cinsi CDS risk primi 4 bp azalışla 267 bp’dan işlem görürken, Ocak 2035 vadeli 10 yıllık Eurobond faizi 6 bp azalışla yüzde 6,82 seviyesinden işlem gördü.

Döviz tarafında, majör para birimleri ABD Doları karşısında değer kazandı. Dolar Endeksi 97,913 seviyesine gerilerken, Euro / Dolar paritesi 1,1687 seviyesine yükseldi. Dolar / TL spot kuru ise 41,01 seviyesinde haftayı tamamladı.

Yurt içi tarafta, TL tahvil piyasalarında yatay seyir izlendi. Temmuz 2027 vadeli 2 yıllık gösterge tahvilin bileşik faizi 17 bp azalışla yüzde 39,77’ye gerilerken, 10 yıllık gösterge tahvilin faizi yüzde 31,38 seviyesinden işlem gördü. BİST Kesin Alım Satım Pazarı’nda işlem hacmi 21,2 milyar TL’ye yükseldi.

BİST Repo Pazarı’nda gecelik ortalama faiz oranı yüzde 42,66 - yüzde 42,77 bandında oluşurken, ortalama haftalık işlem hacmi 925,8 milyar TL’ye yükseldi.