Jeopolitik riskler petrol ve döviz piyasalarında oynaklığı artırıyor

İkon Menkul'ün değerlendirmesine göre, Crude oil tarafında savaş ortamı özellikle boğaz geçişleri ve sevkiyat hatlarına yönelik risklerle piyasalarda oynaklığı artırdı. Hürmüz gibi kritik geçiş noktalarında yaşanabilecek aksama ihtimali arz şokunun büyüyebileceği endişesini canlı tuttu. Rus petrolüne yönelik kısmi muafiyet veya esneklik adımlarının teoride piyasaya ek varil akışı sağlayarak fiyatları bir miktar dengeleyebileceği değerlendirildi. Ancak savaş riski ve lojistik belirsizliklerin ağır basması nedeniyle bu etkinin sınırlı kalabileceği ifade edildi. Piyasa Rus petrolüne yönelik muafiyet haberleri ve Hürmüz Boğazı’nın kontrol altına alınabileceğine yönelik açıklamalarla bir miktar geri çekildi ancak hafta sonu somut adımlar gelmemesi halinde petrol fiyatlarının yeni haftaya güçlü başlayabileceği belirtildi. Teknik tarafta fiyatın 95 doların üzerinde kalmakta zorlandığı, yaklaşık 93,5 dolar seviyelerinde bulunduğu ve haftayı 90 doların üzerinde kapatmaya çalıştığı ifade edildi.

Ons altın tarafında ise güvenli liman talebi ile güçlü dolar ve faiz baskısının dengelendiği bir görünüm öne çıktı. Altının haftalık bazda ikinci kaybına hazırlandığı, petrolün 100 dolar üzerindeki seyri nedeniyle enflasyon endişelerinin arttığı ve bunun Fed’den faiz indirimi beklentilerini zayıflattığı belirtildi. Doların üç ayın zirvesine yaklaşması ve ABD tahvil faizlerinin yükselmesi de altın üzerinde baskı yarattı. Orta Doğu’daki savaş ve Hürmüz hattına ilişkin risklerin altına güvenli liman desteği vermeyi sürdürdüğü ifade edildi. Bu nedenle 5.100 seviyesinin kritik bir eşik haline geldiği, fiyatın bu seviyenin üzerinde kalmaya çalıştığı ve kısa vadede önemli bir destek oluşturduğu değerlendirildi. 5.100 üzerinde kalıcılığın korunması halinde 5.250 direncinin yeniden test edilebileceği, bu seviyenin aşılması durumunda ise 5.450 seviyesinin gündeme gelebileceği ifade edildi. Olası düşüşlerde ise 5.000 seviyesinin ilk önemli destek, ardından 4.850 seviyesinin öne çıktığı belirtildi.

Ons gümüş tarafında ise güçlü dolar ve zayıflayan faiz indirimi beklentileri nedeniyle temkinli görünümün sürdüğü aktarıldı. Petrol fiyatlarının yüksek seyri enflasyon endişelerini canlı tuttu ve piyasaların Fed’in faiz indirimleri konusunda daha ihtiyatlı fiyatlama yaptığı belirtildi. Bu durumun dolar bazlı metallerde yükselişi sınırladığı ifade edildi. Gümüşün geçen haftaki düşüşün ardından bu hafta yön bulmakta zorlandığı ve haftaya başladığı seviyelere yakın bir kapanışa hazırlandığı belirtildi. Hafta içinde yukarı ve aşağı yönlü sert hareketler görülse de fiyatın yeniden denge bulduğu ifade edildi. Teknik tarafta fiyatın 85 dolar çevresinde yatay bir seyir izlediği, kısa vadeli ortalamaların birbirine yaklaşmasının kararsızlığa işaret ettiği ve RSI göstergesinin nötr bölgede bulunduğu kaydedildi. MACD tarafında da belirgin bir trend sinyali görülmediği ve piyasada yön konusunda belirsizliğin sürdüğü ifade edildi.

USD/JPY paritesinde ise yukarı yönlü eğilim devam etti. Son bir ayda yaklaşık yüzde 4,2’lik yükselişin doların belirgin şekilde güç kazandığını gösterdiği belirtildi. Bu hareketin iki ana unsurdan beslendiği ifade edildi. Bunlardan ilkinin Orta Doğu’daki savaşın güvenli liman talebini dolara yönlendirmesi olduğu, ikincisinin ise petrol fiyatlarındaki yükselişin enflasyon riskini artırarak Fed’in daha uzun süre sıkı politika uygulayabileceği beklentisini güçlendirmesi olduğu aktarıldı. Dolar ikinci haftalık yükselişine yöneldi ve yen 20 ayın en düşük seviyesine geriledi. Japonya’nın enerji ithalatına bağımlı yapısı nedeniyle yükselen petrol fiyatlarının yen üzerindeki baskıyı artırdığı belirtildi. Bununla birlikte petrol fiyatlarındaki artışın Japonya’da enflasyonu yükseltebileceği ve olası bir Japonya Merkez Bankası faiz artırımının pariteyi dengeleyebileceği ifade edildi. Teknik tarafta paritenin 159 seviyesinin üzerine yerleştiği ve 160 psikolojik eşiğine yaklaştığı belirtildi. Fiyatın kısa ve orta vadeli ortalamaların üzerinde kalmasının yükseliş trendinin sürdüğüne işaret ettiği ve momentum göstergelerinin de yukarı yönlü eğilimi desteklediği aktarıldı. Paritenin 160 seviyesini aşıp aşamayacağı konusunda ise merkez bankalarının faiz beklentilerinin belirleyici olacağı değerlendirildi.